Касательно нового портфеля, что в нем сейчас?

В начале 2021 года пересмотрен портфель. Напомним общий принцип стратегии: с одной стороны, постоянно удерживается портфель из российских акций, диверсифицированный по отраслям. Без плеч, но также без шортов и без выходов в кеш. Эта стратегическая ставка на рост фондового рынка РФ.

Тактическая часть выглядит как трейдинг на фьючерс «рубль-доллар», этим мы пытаемся поймать какие-то колебания рынка, ловить которые через покупку-продажу акций было бы слишком дорого по транзакционным издержкам (комиссии + проскальзывания).

Касательно нового портфеля, что в нем сейчас? «Газпромнефть» как растущая и недооцененная, сравнительно с остальной нефтянкой, компания. То же самое можно сказать про «ММК» в металлургическом секторе. «Русал» стоит дешевле, чем один лишь его пакет в «Норильском никеле», плюс ставка на рост алюминия. «Фосагро» как растущая дивидендная история в удобрениях, плюс эта акция, как не углеродный экспортер, умеет хорошо держаться на падениях широкого рынка. «Лента» показала, что успешно встраивается в мир вялотекущего кризиса и онлайн-продаж, кажется самой перспективной из ритейлеров. «Ростелеком» оставляем в портфеле как ставку на процессы цифровизации: госкомпания, как ни странно, довольно динамично развивается в новых реалиях. ЛСР остается как бенефициар ипотечных программ, котировки отставали в росте от ПИКа, при том, что фундаментально – компания не была хуже. «Русагро» это растущий бизнес в отрасли, где мы наблюдаем рост цен. «Глобалтранс» занимается железнодорожными перевозками, это история не так сильно коррелированна с широким рынком и является ставкой на восстановление спроса после спада 2020 года. Префы «Ленэнерго» - традиционная дивидендная история, тихий и независимый угол в секторе электроэнергетики. Наконец, «Сбербанк» обладает удивительной способностью быть бенефициаром как общего роста экономики, так и кризиса в собственно банковской сфере, когда таковой случается. То, что мелкие банки могут не пережить – для «Сбербанка» оборачивается лишь временным снижением котировок и дальнейшем росте, в том числе за счет выбывших конкурентов.