Месяц был не выдающийся для большинства трендовиков
По итогам прошлого месяца акции скорее несколько подросли вслед за индексом, а активная торговля фьючерсом «рубль-доллар» успехов не принесла: месяц был не выдающийся для большинства трендовиков.
По-прежнему удерживаем лонги по акциям, впрочем, маркет-таймингом в этой области стратегия не занималась никогда. Портфель не распродавался даже на мартовской просадке 2020 года. Слишком дорого по транзакционным издержкам каждый день совершать с ним какие-то операции. К тому же фьючерс на доллар – не только ликвиднее, но и техничнее, позволяя лучше отрабатывать движения. Именно это составляющая хеджирует портфель при возможных форс-мажорах.
Касательно марта, главная интрига месяца: как начало торгов на срочном рынке с 7 утра отразится на всем, включая нашу стратегию. Сделки по системе совершенно точно не будут открываться в период с 7 до 10, вопрос, подходит ли это время для закрытия позиций. Но точный ответ на него мы узнаем по накоплению какой-то статистики.
Спасибо за ответ!
1)А какая примерно целевая доходность для сумм до 10-15 млн?
2) в случае если сумма больше 100 млн, входы и выходы по частям в разные промежутки времени повлияют на доходность? Какая целевая доходность будет в таком случае?
Ожидаемая доходность: превышение индекса МосБиржи на 20% годовых на долгосрочном горизонте. На небольшом отрезке возможно отставание от индекса.
Здравствуйте! Хотел бы задать два вопроса
1) стратегия предполагает сложный процент - все заработанные деньги реинвестируются?
2) до какой суммы стратегия эффективна? После какой суммы будут проскальзывания?
1) Да
2) Какое-то проскальзывание неизбежно и будет всегда. Однако обратите внимание, что портфель акций пересматривается крайне редко, одна из причин - именно минимизация проскальзывания для клиентов. Частые сделки происходят только на фьючерсе "рубль-доллар", но это гиперликвид с оборотами сотни миллиардов рублей в день. До суммы порядка 10 млн. рублей, полагаю, проскальзывание вряд ли будет оказывать существенное влияние на доходность. Всерьез же проблема встанет, если сумма составляет 100 млн. рублей и более, но и в этом случае проблема решаема - например, входами и выходами по частям через промежутки времени.