Продолжается боковая динамика с начала года
На нашем рынке, после крайне волатильных предыдущих лет, продолжается боковая динамика с начала года, которая, в соответствии с моими ожиданиями, может продлится и до конца 2021, возможно со склонностью к повышению. По стратегии за март небольшой прирост в несколько процентов. Ожидаем наступление дивидендного сезона и отслеживаем ситуации в различных активах и секторах.
При обещанных 52% годовых за 7 мясяцев автоследования " Энергия" у меня прибыль 2000 р с 400 000. Вы считаете, Ваша программа работает?
Добрый день. В связи с высокочастотным характером стратегии "Энергия" при копировании сделок в портфеле Ведомого становится заметным эффект "проскальзывания". Цены сделок в портфеле Ведомого отличаются от цен в портфеле Ведущего. Это приводит к отставанию результатов Ведомого от результатов Ведущего. Сравнение результатов Ведущего и Ведомого можно посмотреть в разделе "Сравнение Ведущего и Ведомого". С целью уменьшения проскальзывания значительно снижена частота операций. Также в торговле используются только максимально ликвидные инструменты.
Очень сильные проскальзывания и отличия в портфелях ведущего и копирующих. Можно что-то предпринять, чтобы сократить этот разрыв? Есть какие-то инструменты оптимизации ситуации?
В целях минимизации проскальзываний значительно снижена частота операций. Также в торговле используются только максимально ликвидные инструменты.
Счёт управляющего за сентябрь +1,47
Мой копируемый счёт за сентябрь +0,02
Вижу сделки на ночь оставляете. Всегда оставляли при необходимости, или изменили тактику торговли?
Добрый день. Если нет веских причин для выхода, то некоторые позиции могут переносится в т.ч. и через выходные, но без плечей.
Какие были приняты меры в последнее время, которые должны исправить плачевную ситуацию с проскальзываниями? Месяц назад вы писали что тоже предпринимали меры (но результат за июнь - проскальзывание 50%). Какие новые меры предприняты?
Расхождение не должно превысить 5-10% для рекомендуемых сумм за июль 2021, или за год?
Ответы на вопросы были даны ниже и в описании стратегии. Стремимся чтобы расхождение участников при доходности 50% не превышало 5% в год.
Вижу много вопросов про проскальзывание. В итоге, какое отклонение в месяц по доходности ожидать?
C учетом всех принятых мер расхождение не должно превысить 5-10% для рекомендуемых сумм. Тут хочу обратить внимание на то, что далеко не только проскальзывание в сделках имеет значение на итоговый результат. Подписчики, которые подключают сумму гораздо ниже рекомендуемой, должны понимать, что есть риск неисполнения некоторых сделок с небольшим объемом.
15% конечно лучше чем банковский вклад, я же ведь не про это. Я считаю мошенничеством писать в описании что "Цели по доходности для сумм 300-400 тысяч рублей +50% годовых", когда как выясняется что с учётом проскальзываний на счетах копировщиков это невозможно. Неужели управляющему, имеющему опыт автоследования у другого брокера это не было очевидно заранее? Неужели владельцы данного брокера не в курсе о существовании проскальзываниях? Надо было как минимум написать пару слов в описании про спроскальзывания - что это такое и какими большими они бывают, пояснить что доходность 50%+ возможна только на счёте у самого управляющего, а копировщикам следует надеяться на половину этой доходности. Если всё делать открыто и честно, без недосказанности и без завышения ожиданий, то не будет и недовольных клиентов.
Вопрос минимизации проскальзываний участников долго и тщательно изучался по разным параметрам: инструментам, кол-ву сделок, время нахождения в позиции и пр. Т.к. стратегия активная, то вопрос стоял о максимально возможном его снижении. В связи с этим принято следующее решение: cамый действенный способ существенно снизить расхождение участников и управляющего это внести некоторые изменения в стратегию, прежде всего касаемые времени нахождения в позициях. Риск при этом существенно не изменится, стратегия будет менее активной, но в сделках будем стараться брать движения побольше, от прибыли которых величина проскальзывания будет гораздо менее значительной.
Далее.. уверяю Вас, что у управляющего нет тут ни цели ни мыслей вводить кого-то в заблуждение, учитывая сколько времени было потрачено за последние месяцы на изучение минимизации просказывания, а не рынка и рыночных ситуаций например. Цель по доходности 50% годовых у подписчиков не меняется, если для этого управляющему придется заработать 55% или больше значит его задача немного усложняется. Соответствующие изменения в описание стратегии вскоре будут внесены.
Что вы думаете по поводу биткоина? Может ли он также экспоненциально продолжить свой рост?
Экспоненциальный рост… все возможно, но сомневаюсь. Биткоин сложно оценивать, предположу, что основные свои движения последних лет он уже сделал.
За 06.2021:
у управляющего = +3,09%
у меня = +1,46% (меньше половины)
Т.е. при заявленной управляющем доходности в 50% в год, по факту у копировщиков хорошо если будет +25%. Минус комиссии брокера, налоги, итого останется около 15%. При том, что касается просадок, так они то в отличии от прибыли не отстают. При такой ситуации не вижу смысла оставаться копировщиком. Если так и дальше пойдёт, в августе буду отключаться. Управляющий утверждал что благодаря переходу с фьючерсов на акции ситуация с проскальзываниями исправится, но похоже что стратегия пригодня только для самого автора, не для копировщиков и для небольших сумм. Жаль.
Да, проскальзывание есть, поскольку стратегия зарабатывает на резких движениях рынка, а при таких движениях отставание от портфеля Ведущего, к сожалению, неизбежно. Я делаю все возможное, чтобы сократить это проскальзывание. 15% за год - это явно лучше, чем банковский депозит. Если эта доходность кажется Вам недостаточной, Вы можете выбрать менее активные стратегии, в которых проскальзывание минимальное.
Управляющий уходит в отпуск? Когда? Что в это время происходит с торговлей? Как это отразится на доходности? Что следует делать в это время ведомым?
Длительные отпуска в этом году не запланированы. Несколько коротких возможны летом и осенью, один из них уже был на прошлой неделе. В любом случае, при наличие позиций стопы всегда присутствуют и ситуация по ним контролируется.
Планируется ли ответ Александру Герчику на его недавнее видео, в котором он жёстко утверждает что тех-анализ без фундаментального анализа - не работает? Канал - психология спекулянта 4traders уже принял вызов и даже запустил хэштэг - #пойматьгерчика )
Меняя инструменты торговли (фьючерсы-акции), подход торговли, плечо и пр. меняется и сама стратегия и её прибыль и риски. Это называется ёмкость стратегии. Доходность которую можно демонстрировать спекулятивно торгуя ста тысячами рублей не возможна при сумме на счёте от нескольких десятков миллионов. Чем больше сумма под управлением - тем менее эффективна спекулятивная стратегия, тем более через автоследование. Или вам абсолютно не важно что торговать и на какой объём, ваша стратегия адаптируется и непоколебимо будет приносить +50% в год при любом капитале? Если нет, то не лучше было бы при достижении определённого лимита средств под управлением закрыть стратегию для приёма новых средств сохранив ёмкость, чтобы не страдала доходность, а новую заработанную прибыль выводить, как это делают фонды со спекулятивными стратегиями за бугром?
Пока для рынка и торгуемых инструментов данная стратегия вместе с автоследованием почти не заметны. Подход торговли, плечо и пр. не меняется и в обозримом будущем пока не видно причин, чтобы здесь что-то изменилось. Если в стратегию или условия подключения к ней что-то изменится, то соответствующие изменения будут в описании, а подписчики заблаговременно проинформированы.
Здравствуйте!
К вопросу Александра от 25 мая.
У него доходность портфеля вышла 4%. У ведущего 10%. Значит ли это, что стратегия из-за проскальзываний теряет эффективность в 2,5 раза?
И значит ли это что стоит рассчитывать на годовую доходность не 50%, а в среднем в 2-3 раза меньше ? Или это не систематическое различие в доходности ведущего и ведомого и оно связано с какими-то экстраординарными событиями на рынке?
На текущий момент приложены все усилия, чтобы проскальзывание на автоследовании было сведено к минимуму.
Здравствуйте! Правильно ли я понимаю, что если с каждым годом кол-во людей, вкладывающих деньги в стратегию будет увеличиваться, увеличиться и кол-во проскальзываний. Есть ли способ с этим бороться или стратегия с каждым годом будет давать меньшую доходность?
Так уже боремся. На основных инструментах пока ликвидности более чем достаточно. Также попробуем в некоторых сделках брать движения побольше по возможности.
C 02/03/2021 года подключена стратегия "энергия", на Вашем графике период с 02/03/2021- по наст. время показывает доход около 10%, в моем портфеле доход выходит около 4%. В чем может быть причина?
В последнее время в связи с увеличением оборота автоследования и одновременным снижением ликвидности фьючерсов на акции, наблюдались некоторые проскальзывания. По этому поводу принято решение в отдельных случаях использовать сами акции, а основную торговлю сосредоточить во фьючерсе на индекс РТС, доллар-рубль и международных инструментах со стабильным маркет-мейкером (золото, серебро, евродоллар, нефть).
Здравствуйте! Ожидаете ли вы в 2022-2023 кризис?
Какие действия автор стратегии планирует на период кризиса? Это будет возможность заработать или это скорее риск потерь для стратегии?
Нет, не ожидаю, в моем представлении предыдущий еще не закончился. Если будет повышенная волатильность, то действия стандартные — поменьше объем и какие-то действия только у самых сильных уровней. Повышенная волатильность - это хорошая возможность заработать конечное, и возможно даже хотелось бы, чтобы рынки взбодрились опять, но вероятность в этом году думаю низкая, а если и случится завал уже сейчас, то,по моему мнению, потом все может пойти уже по-другому сценарию, который многим может уже не понравиться.
Поясните фразу о том что убыточных годов за последние 15 лет у вас не было. Например на счёте ''FORTS'' на комоне за 2017 год у вас просадка -20%. По счёту ''Торговая стратегия участника Stanch'' и 2016 -17% и 2017 -27%. Какой счёт имеете в виду, по которому не было убыточных годов за последние 15 лет? Не будьте голословны, продемонстрируйте, желательно с торговыми просадками, можно склейками нескольких счетов. Спасибо.
Убыточных годов по общему капиталу, тут, конечно, имелось ввиду. Мне и самому с большим трудом верится, что кто-то на горизонте 20 лет не имел убыточных некоторое время стратегий, ну кроме, наверное, сами знаете кого. В убытках, если они не переходят в систематические, нет ничего страшного, если сделать правильные выводы вовремя.
Да, действительно 2017 год был довольно неудачным, и по некоторым стратегиям были тогда просадки в пределах 15-30%, но, в общем, по капиталу удалось тогда завершить его около нуля. Был также крайне неудачный период начала 2009 года, когда рано начали покупать после обвала. Были и серьезные просадки по позициям в Америке в сентябре 2001 после того как рынок долгое время был закрыт.
Можно ли считать стратегию стабильной? То есть каждый год можно надеяться на 45-55% в среднем или могут быть убыточные года? И какая вероятность убыточных годов? И какая максимальная просадка возможна по году?
Просадки иногда случаются конечное, но не критичные. Более -30% несколько раз случалось, но после перерыва все приходило в норму. В основном, они были связаны с сочетанием нескольких факторов — выключение света и интернета одновременно с внезапным выходом каких-то новостей. Убыточных годов за последние 15 лет не было, но несколько околонулевых случалось. Основная цель данной стратегии плавно достигать свою цель 50%+, каких-то взрывных ростов эквити по 10-15% в день вы тут скорее всего не увидите, но и вероятность таких просадок еще меньше.
Будет ли ли торговля фьючерсом на индекс s&p500, который Мосбиржа вводит с 25-го мая? Какие планы и надежды на этот фьючерс?
SPY пока расторговывается, но если так и останется - спрэд 40 центов маркет-мейкера и всего 500 фьючерсов, то для автоследования это будет не вариант.
Cначала посмотрим как он расторгуется, если будет стабильный маркет-мейкер и не будет проблем с проскальзываниями, то конечное будем торговать SPYF.
Активное управление как правильно проигрывает долгосрочному инвестированию. Как стратегия Энергия защищена от этого риска? Можно ли ожидать 40-50 %каждый год в течение какого-то горизонта или рано или поздно все рухнет?
Активное управление далеко не всегда проигрывает долгосрочным инвестициям. Защита от риска — небольшие стоп-лоссы и хорошее соотношение риск/прибыль, мы не пересиживаем большие просадки в сделках и торгуем в основном внутри дня. Ожидаемая доходность от 50%. Если что-то сильно рухнет для долгосрочной стратегии это как правило не очень хорошо в моменте, а для активной — хорошая возможность заработать.
В связи с боковым рынком на длительном периоде, на сколько может снизиться доходность вашей стратегии, до 50%, 40%, 30% в год?
Добрый день. Снижение оборотов и волатильности может пропорционально повысить техничность и прогнозируемость некоторых рыночных ситуаций. Так что однозначно прогнозировать снижение доходности преждевременно.