Акция должна расти лучше рынка

Стратегия частично пересмотрена, вслед за стратегией «Улучшенный индекс Мосбиржи». В том же направлении: основной упор при отборе акций сделан на фактор моментума. То есть акция должна расти лучше рынка (на падении рынка при этом будут отбираться наименее упавшие; на затяжном и глубоком падении, как в 2008 году, возможен выход в кэш). Динамика определяется исходя из сравнений средних цен за последний месяц и последний год. В портфеле возможно от 7 до 15 акций. Частота пересмотра портфеля: минимум раз в квартал, максимум раз в месяц.

При этом сохранены важные элементы прошлой «инвестиционной декларации». Мы по-прежнему стараемся диверсифицировать портфель по отраслям. Если какая-то отрасль особенно хороша, и выбор лучшей акции не очевиден, возможен выбор 2-3 бумаг от сектора. Если какой-то сектор заметно хуже рынка, мы его игнорируем, и ждем начала позитивной динамики, чтобы присоединиться уже к росту. Количественные исследования показывают преимущества именно такого подхода перед собиранием в портфель упавших акций, ставших в силу того «недооцененными».

Также сохраняется спекулятивный элемент стратегии, мы по-прежнему делаем ставку на отработке коротких движений на фьючерсе «рубль-доллар» - наиболее подходящем инструменте для трейдинга в силу сочетания трендовости и ликвидности.