Мне бы не хотелось обозревать какие-то «новости рынка»; чтобы заработать что-то на новостях, надо делать это в первую секунду после их выхода, иначе лучше и не пытаться. Мы же все равно торгуем не новости и события, а некий, так или иначе проверенный временем, алгоритм.
Так вот о главном – что происходит сейчас на рынке не с самим рынком, а именно с алгоритмами? 2016 год стал годом крушения многих стратегий, торгующих на Московской бирже «тренды» по «теханализу». Это нормальное циклическое явление. За очень хорошими периодами для стратегий определенного типа следуют очень плохие. Слишком много непуганых трендовиков собралось на рынке за тучные для них годы, часть из них должна просто вымереть для экологического баланса. Задача не столько в том, чтобы заработать больше всех в отличный период, например, во второй половине 2014 года: в значительной мере это вопрос везения. Для трендовых стратегий это был рай, как говорится, воткни палку в землю – зазеленеет. Профессионализм скорее в том, чтобы показать хоть какую-то доходность в такое время, как сейчас. Привычные закономерности сломались: покупаешь – оно не растет, продаешь – не падает. Любитель уже не заработает на таком рынке, да и профессионал, вполне возможно, сломается. На первый план выходят риск-менеджмент, фильтры входа, какие-то мелкие хитрости и статистические закономерности. Чтобы выжить в голодный год, делая ровно то же, что и коллеги (в моем случае это торговля трендов на паре рубль-доллар, самом подходящем для этого инструменте), надо делать что-то немного лучше, чем это делается в среднем.
По итогам первых 10 месяцев 2016 – ну, вроде бы получается. По итогам у нас 2014 года было порядка 100% прибыли, по итогам 2015 – более 50%, но они там были бы у любого, делающего довольно простые вещи. Так вот, для трендовика на Мосбирже в 2016 году обогнать по доходности депозит хотя бы в два раза – сложнее, чем в 2014 удвоить счет. Если ситуация 2014 года повторится, не проблема будет заработать сразу и много. А пока вот так.
Добрый день. Хочу подключиться к автоследованию. Если меня "вынесет" при просадке, или сама подам заявление на выход, то портфель будет возвращен в денежную форму? или я останусь с облигациями и какими-то валютными позициями, которые должна буду "разруливать" сама?
Уважаемая Наталья, согласно условиям регламента брокерского обслуживания "АО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ" во всех перечисленных Вами случаях "РИКОМ-ТРАСТ" прекращает оказывать услугу Автоследование. Прекращение услуги означает совершение следующих действий: отключение Брокером Клиента от услуги; подачу Клиентом поручения на закрытие по рыночным ценам по-
зиций по портфелю, сформированному услугой “Автоследование”. Брокер закрывает
позиции в день отключения услуги или на следующий день.
С уважением, Алексей Турилов. Клиентский отдел "РИКОМ-ТРАСТ"
Добрый день. Вы в любой момент можете отключиться от услуги и закрыть позиции вручную. Пока подключены к сервису, на нем будет дублироваться моя позиция. Впрочем, лучше уточнить технические детали у менеджеров Рикома, это скорее в их компетенции.
Уважаемый Ведущий, спасибо за ответ. Я начинающий инвестор, и мне не все понятно из ответа. Мне конечно важна доходность, но потерять четверть портфеля не хочется. В заявлении на Автоследование в РИКОМе просят обозначить просадку, при которой Автоследование прекращается. Просадка считается от начальной стоимости портфеля. 25% это много. Какую просадку Вы рекомендуете?
Елена, насчет потерь. Самый надежный способ инвестирования - это эссет аллокейшн (пассивное портфельное инвестирование), совмещенный с велью (стоимостной подход вложений в акции). При этом подходе потери в моменте могут составлять 50% и более от начальной суммы. Поверьте, что это так, а еще лучше - не поверьте, выделите время, почитайте литературу, проверьте . И ничего лучшего в плане надежности человечество пока не придумало, депозит в банке, например, менее надежный способ, как это ни странно. Любое инвестирование сопряжено с временным снижением стоимости портфеля. Вопрос сводится к наличию или отсутствию оснований, по которым стоимость восстановится, а не к величине просадки. В том примере, который я привел, основания близки к 100% вероятности, поэтому можно смело терять хоть 70%. В том, что делаю я, 100% гарантии нет, поэтому да, имеет смысл ограничивать просадку. На стратегии, предлагаемой здесь, я заработал уже достаточно с 2014 года, и даже при просадке в 50% глобально был бы все равно в плюсе. У Вас несколько другая ситуация, я не могу решить за вас, какой риск для Вас психологически приемлем, это знаете только Вы. Математически - риск должен быть максимален. Например, если инвестор ставил бы по риску ограничение в 10%, его бы давно отцепило от стратегии в момент локальной просадки, и дальше она поехала бы зарабатывать, но уже без него. Решать, впрочем, Вам.
И мне правда интересно, как Вы решите. Смотрите, я не могу управлять доходностью, но могу управлять просадкой (и никогда не верьте тому, что говорит, что может гарантировать некий определенный доход за определенное время - так говорят только в пирамидах, в трейдинге и инвестициях этого нет). Если людей устроит 50% просадки, это один риск-менеджмент, если 10%, это другой. Но доходность падает пропорционально. Так что важнее? Грубо говоря, лучше 20% годовых с просадкой 10%, или 50% с просадкой 25%, или 100% с просадкой 50%
Уважаемый Ведущий! Я хочу присоединиться к Вашей стратегии и хочу с Вами обсудить, какие потери я могу понести по счету. Вы пишите, что даже в "плохой год" облигации удерживают портфель в плюсе. Но в то же время пишите, что просадка была 25%. Это потеря четверти портфеля !((. Какую же допустимую просадку лучше указать?
По ИТОГАМ года отрицательного результата еще не было, в МОМЕНТЕ была просадка в пределах 25%, так что можете выбрать, какая информация для вас более значима :)). Мой же долг, наверное, рассказать, что могло бы быть в ХУДШЕМ случае, которого на реальной истории торгов не было, но теоретически могло бы быть.
Да, облигации - это хеджирующая часть портфеля, они дают 5-10% "халявной" доходности даже в том случае, если бы даже торговая система сломалась и стала работать в ноль. Но в редком случае вроде 1998 или 2008 года существенно просела бы сама облигационная часть. Особенность такого типа просадки в том, что она, в отличие от алготрейдинга, который все-таки может сломаться, выкупается ВСЕГДА, крах наступает только в случае банкротства эмитента, в данном случае, поскольку портфель только из ОФЗ, государства РФ. Но для внутренних держателей облигаций, вроде нас с Вами, его не было еще, строго говоря, ни разу, даже "дефолт" 1998 года это был бы не наш дефолт. Теоретически этот тип просадки мало чем ограничен, он вызван паникой и кризисом ликвидности, так что можно сказать "просадка неизвестна", но как раз здесь она не страшна - в таком случае достаточно просто подождать, и вопрос выхода в безубыток не более чем вопрос крепких нервов. "Окончательной" просадкой, которую таки пришлось бы принять, была бы просадка именно алготрейдинговой части портфеля, здесь совершенно корректно указано, как оно и было, "в пределах 25%".
В свою очередь мне интересно, а что, собственно, Вам важнее - перспектива заработать или уверенность в том, чтобы не потерять? Риск и доходность взаимно связаны, понизить риск можно очень просто, просто понизив доходность, это лишь вопрос плеча. Если делать ставки вообще без плеч, просадка станет совсем ручная, лишь экстраординарные события выведут ее за грань 10-15%. По сути получится улучшенный депозит Сбербанка, своего рода депозит с купленным опционом на трендовость-волатильность. В скучный год вроде 2010 или 2012 этот опцион почти не срабатывает, добавка к депозиту получается, скажем, 5%. В бурный год вроде 2014 или 2015 добавка бы вышла порядка 50%. Риск минимальный. Сейчас риск-менеджмент, грубо говоря, в пару раз рискованнее. Ну, а как лучше? Надежность или доходность?